Pasaran kewangan pada asasnya adalah permainan jumlah sifar. Semua orang cuba untuk menang, tetapi kek itu tidaklah besar dan pasaran menyesuaikan diri dengan kumpulan pemenang yang telah menjadi terlalu besar, meratakan kelebihan mereka.
Namun, bagi sebilangan kecil minoriti terdapat cara untuk secara konsisten melarikan diri daripada mekanisme pasaran yang meruncing. Untuk mendapatkan gambaran tentang apa yang boleh berlaku, mari kita lihat carta salah satu bintang pasaran saham baru-baru ini:
Semasa pendakian yang curam, harga saham Hansen Natural telah didarab dengan faktor kira-kira 100 dalam perkara sahaja 3 tahun. Ini sudah tentu di belakang dan saya sengaja mengemukakan contoh yang mengagumkan, tetapi carta menunjukkan sesuatu.
Ia menunjukkan secara langsung bahawa anda boleh mendapat pulangan seratus kali ganda daripada apa yang anda laburkan. Saham selalunya mempunyai pergerakan yang besar, jauh lebih besar daripada komoditi atau mata wang. Tetapi yang berisiko hanya pelaburan itu sendiri. Asimetri ini jelas mengutamakan saham berbanding semua instrumen kewangan lain. Leverage mereka bukanlah pampasan untuk tingkah laku harga tidak simetri yang dinikmati oleh pelabur saham. Berdagang pada margin dengan Forex atau niaga hadapan boleh membiarkan akaun berada di bawah sifar, yang hanya satu linear dan bukan tingkah laku pertumbuhan logaritma. Pilihan mempunyai premium yang berkurangan dari semasa ke semasa, yang memusnahkan kelebihan harga bukan linear mereka berpura-pura menawarkan pada pandangan pertama.
Tetapi ada sesuatu yang lain. Penggandaan berlaku dengan arah aliran yang naik terus dan hampir selalu berada pada paras tertinggi semasa. Dalam keadaan sedemikian kuasa pasaran yang bermain menentang peniaga kecil itu berkurangan….
Kebanyakan peniaga, dan pelabur lebih-lebih lagi, tidak menyedari bahawa harga pada tahap tinggi adalah situasi yang berbeza daripada harga di tempat lain. Secara amnya, ia adalah isyarat untuk lebih banyak perkara yang sama datang dan bukan untuk berundur, kerana ia mungkin kelihatan kepada banyak orang. Ia adalah situasi yang luar biasa, menunjukkan bahawa terdapat daya yang menghalang harga untuk berayun ke belakang, yang biasa dilakukannya.
Masih, berniaga adalah seperti dulu, permainan statistik. Terdapat situasi berhampiran tinggi di mana kemungkinannya condong kepada anda, tetapi anda mesti boleh mengenal pasti mereka dan berkelakuan mengikut kaedah. Dalam kata lain, untuk mengeksploitasi pengecualian ini, sistem perdagangan adalah perlu.
Ia adalah sistem perdagangan untuk… Baca lebih lanjut…